康哲藥業 (867.HK): 引入六個注射劑品種,獲得益蓋寧推廣權利 July 30, 2018

投資概要

近期市場波動,公司股價受影響。除市場因素外,我們判斷4 月份在研產品 Traumakine 專案揭盲效果不理想,可能是市場對其憂慮之一,但我們認為這並不影響 公司現有產品組合的持續增長,以及引入新產品帶來的增長動能。我們維持2018/2019 年每股盈利預測0.77/0.86 元,目標21 港元,建議逢低買入。(現價截至7 月26 日)

收購六個注射劑品種

7月20日,公司與Venus Pharma簽訂資產購買協議,購得其現有產品組合與中國市場相 關的全部資產,包括區域內的技術訣竅、所有的知識產權、必要的註冊許可、生產和 商業化產品等權利。本次交易涉及六個注射劑品種,均國家乙類醫保目錄。其 中,四個品種為臨床抗腫瘤常用藥、指南推薦用藥,另外兩個抗生素品種均為碳青黴 烯類抗菌藥物,具有廣泛的抗菌作用,用於治療多種感染。據瞭解,產品最快有望在 1-1.5年內獲得註冊證上市銷售,成為公司中期的增長動能。

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Eurus Zhou
Phillip Securities (HK)

Graduated from Hong Kong Polytechnic University, Master of Finance (Investment Management). Possess bachelor degree majoring in Financial Management from Southwestern University of Finance and Economics. Focus on industry prospect and corporate fundamentals to explore investment value and cover pharmaceutical and consumer industry.

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